于是小鸭就走了，它一会儿在水上游，一会儿钻进水里去；不过，因为它的样子丑，所有的动物都瞧不起他。
秋天来了，树林里的叶子变成了黄色和棕色。一天晚上，当太阳正在美丽地落下去的时候，有一群漂亮的大鸟从灌木林里飞出来，小鸭从来没有看到过这样美丽的东西。
他们白得发亮，颈项又长又柔软，这就是天鹅。他们发出一种奇异的叫声，展开美丽的长翅膀，从寒冷的地带飞向温暖的国度，飞向不结冰的湖上去。
他们飞得很高，丑小鸭不禁感到一种说不出的兴奋。他在水上像一个车轮似地不停地旋转着。
冬天变得非常的冷！小鸭不得不在水上游来游去，免的水面完全冻结成冰。最后，小鸭终于昏倒了，躺着动也不动，跟冰块结在一起。
大清早，有一个农民在这儿经过，他看到了这只小鸭，就走过去用木屐把冰块踏破，然后把他抱回来，送给他的女人。
当太阳又开始温暖地照着的时候，丑下鸭知道春天来了。“我要飞向他们，飞向这些高贵的鸟儿！”于是他飞到水里，向这些美丽的天鹅游去。
这些动物看到他，马上就竖起羽毛向它游来。丑小鸭害怕的低下了头，但是它在这清澈的水上看到了什么呢？它看到了自己的倒影，不再是一只粗笨的、深灰色的、又丑又令人讨厌的鸭子，而却是——一只美丽的天鹅！许多大天鹅在它周围游泳，用嘴来亲它。
花园里来了几个小孩子，他们向水上抛来许多面包片和麦粒。最小的那个孩子喊道：“你们看那只新天鹅！”
别的孩子也兴高采烈地叫起来：“是的，又来了一只新的天鹅！”于是他们拍着手，跳起舞来，向他们的爸爸和妈妈跑去。他们抛了更多的面包和糕饼到水里，同时大家都说：“这新来的一只最美！”
它感到非常难为情：“当我还是一只丑小鸭的时候，我做梦也没有想到会有这么的幸福！
